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융자 및 공매도 (레버리지와 공매도)

(1) 융자: 일반적으로 우리가 레버리지 거래라고 부르는 것입니다. 쉽게 설명하면, 우리는 자신의 계정에 있는 자금이나 주식을 담보로 사용하여 증권 회사로부터 더 많은 자금을 빌려 주식을 매입하고, 약정된 기간 내에 원금과 이자를 상환합니다.

융자는 작은 자본으로 큰 이익을 얻는 특성을 가진 시장 거래에 레버리지를 사용하는 것입니다. 미국 청산소는 주식에 대한 레버리지를 지정하며, 청산소가 금액을 설정하지만, 일반적으로 5-6배입니다. 대체로 증권사는 낮 동안 4배, 야간에는 2배의 레버리지 수준을 제공합니다.

(2) 공매도: 일반적으로 우리가 공매도라고 부르는 것입니다. 쉽게 설명하면, 우리는 자신의 계정에 있는 자금이나 주식을 담보로 사용하여 증권사로부터 더 많은 주식을 빌려 판매합니다. 주식 가격이 하락한 후, 우리는 더 적은 돈으로 주식을 구매하여 증권사에 반환하고 가격 차이를 통해 이익을 얻습니다.

 

공매도를 하려면 두 가지 조건을 충족해야 합니다:

1. 증권사가 주식을 대여할 수 있어야 합니다.
2. 충분한 마진이 있어야 합니다. 물론, 이것은 무료 대여가 아닙니다. 이자를 지불해야 합니다. 이자 수준은 시장의 공급과 수요 관계에 따라 다릅니다. 즉, 더 많은 사람들이 빌리려고 할 경우, 대여를 받지 못할 수도 있습니다.

참고: 미국 주식 시장에서 특정 주식을 공매도할 수 있는지 여부는 귀하의 증권사에 따라 다릅니다. 일반적으로 주가가 낮고 유동성이 떨어지는 주식은 미국 주식 증권사에서 공매도를 위한 주식 대여가 어렵습니다; 주가가 $5 미만인 많은 미국 주식들은 "쓰레기 주식"으로 분류됩니다. 일반적으로 주가가 $5 이상인 미국 주식은 유동성이 좋아 공매도를 위한 주식 대여가 더 쉽지만, $5 이상인 모든 주식이 공매도될 수 있는 것은 아닙니다. 시장이 특정 주식에 대해 전혀 낙관적이지 않거나 대부분의 투자자들이 공매도를 하는 경우, 일반적으로 증권사는 공매도를 허용하지 않기로 결정할 수 있습니다; 매일 허용되는 공매도 주식 목록은 다를 수 있습니다. 자세한 내용을 알고 싶다면 계좌를 개설한 증권사에 문의해야 합니다.

 

미국 주식 규제 

미국 증권거래위원회(SEC: United States Securities and Exchange Commission)는 입법, 집행, 준사법 기능을 결합한 넓은 권한을 가지고 있으며, 대통령 직속으로 의회에 직접 책임을 지며 독립적으로 권한을 행사합니다. SEC의 권한은 다른 정부 부서의 간섭으로부터 자유롭고, 예산, 입법 등에 관한 사항에서만 관련 부서와 협조합니다. SEC의 목표와 목적은 투자자 보호를 최대화하고 증권 시장 개입을 최소화하는 것으로, 증권 활동에서 사기, 조작, 과도한 투기, 내부자 거래 등을 제한하고, 증권 투자자, 발행자, 거래자 등 각 시장 참여자들의 합법적인 권리와 이익을 보호하며, 개방적이고 공정한 투자 정보 시스템을 통해 올바른 투자 선택과 최적의 자원 배분을 촉진합니다. 내부자 거래와의 전투에서 SEC는 신고 포상 제도를 도입하고 매년 1억 달러 이상의 보상을 제보자에게 수여합니다. 따라서 내부자 거래를 발견한 경우 SEC에 조용히 신고하면 많은 돈을 받을 수 있습니다!

이상은 SEC에 대한 간략한 이해로 충분합니다. 가장 중요한 것은 SEC의 공식 웹사이트이며, 여기에서 투자하고자 하는 회사의 연간 보고서, 공고, 청약서 및 다양한 법적 문서를 찾을 수 있습니다.

FINRA(금융산업규제당국)와 SIPC(증권투자자보호공사)는 SEC에 소속되어 있으며, 미국 외의 가장 영향력 있는 기관으로 우리에게 직접적인 영향을 미칩니다. 증권사를 선택할 때는 반드시 FINRA 및 SIPC의 회원인지 확인해야 합니다.

 

미국 금융산업규제당국

(FINRA: The Financial Industry Regulatory Authority)은 미국 최대의 비정부 증권업 자율규제기구로, 2007년 7월 30일 미국 증권업자협회(NASD)와 뉴욕 증권거래소의 회원 규제, 집행 및 중재 부서의 합병을 통해 설립되었습니다. 주로 증권 거래업자의 장외 시장 거래 행위와 투자 은행의 운영을 감독하며, 감독 대상은 주로 5,100개의 중개인 회사, 17만 3천 개의 지사 및 66만 5천 명의 등록된 증권 대표자입니다.

미국 증권투자자보호공사(SIPC: Securities Investor Protection Corporation)는 SEC의 감독 아래 운영되며 주로 두 가지 역할을 합니다. 첫째, 투자자 보호 기금을 설립하여 파산한 증권사에 대해 정당한 청구 권리를 가진 피해 고객들에게 선지급 보상금을 제공합니다. 선지급된 금액은 각 고객당 최대 50만 달러로 제한되며, 이 중 현금 청구 권리(증권과 대비되는)는 10만 달러로 제한됩니다. 또한 SIPC는 파산 증권사의 청산 절차에 필요한 자금을 대리인에게 선지급할 수 있으며, 이는 은행이나 기타 대출 기관에 대한 대출을 상환하거나 보장하거나, 파산 증권사 고객의 보상 청구를 충족하기 위해 증권을 매입하는 데 사용됩니다. 이런 면에서 SIPC는 본질적으로 연방 예금 보험 공사와 유사합니다. 둘째, 파산 증권사의 청산 절차에서 당사자로서 연방 파산법에 명시된 관련 권리를 행사합니다. 이에는 대리인 지정 등이 포함되지만, SIPA는 연방 파산법과 달리 청산 절차의 대체 절차로써의 재조정 절차를 규정하지 않습니다.