미국 주식 거래 시스템은 T+0으로, 투자자들은 주식을 매수한 당일에 매도할 수 있습니다.
먼저, 당일 거래는 충분히 짧은 시간 동안의 변동과 이익 기회를 포착할 수 있습니다. 간단한 예를 들어 보겠습니다. 예를 들어, 한 펀드가 페이스북 주식을 많이 보유하고 있지만 많은 부동 손실을 보고 있습니다. 손실 한도에 도달하면, 포지션은 청산되어야 합니다. 현재 가격에서 충분한 매수 주문이 없다면, 그의 청산 조치는 몇 개의 매수 주문을 아래로 밀어내 가격을 크게 떨어뜨릴 수 있으며, 이 하락은 다른 펀드의 페이스북 매수를 유발할 수 있습니다. 매수와 함께 가격은 몇 분 내에 원래 지역으로 돌아올 수 있습니다. 이 시점에서 데이 트레이더에게 거래 기회가 생깁니다. 이 유동성에 의해 생성된 거래 기회는 데이 트레이딩의 중요한 이익 원천입니다.
둘째, 당일 거래는 [거래 외의] 위험을 더 잘 통제할 수 있습니다. 시장은 24시간 열려 있지 않기 때문에, 비거래 시간에 발생하는 일부 사건은 가격에 상당한 영향을 미칠 수 있지만, 트레이더는 적시에 통제하고 대응할 수 없으며, 다음 날 시장이 열릴 때 급격한 가격 변동을 받아들여야 합니다. 데이 트레이딩은 야간 포지션을 보유하지 않기 때문에 이러한 위험을 피할 수 있습니다.
셋째, 당일 거래 계좌는 야간 포지션을 보유하지 않고 하루 내 가격 변동이 일반적으로 너무 크지 않기 때문에 [매우 높은 레버리지]를 사용할 수 있습니다. 국내 선물의 자금 비율은 5배에서 7배입니다. 미국 주식의 당일 거래에 ECN과 같은 플랫폼을 사용하면 레버리지는 수십 배에 달할 수 있습니다. 그러나 해당 위험 통제도 매우 엄격하며, 포지션 통제와 부동 손실 통제를 포함합니다. 초과되면 브로커가 즉시 강제 손실 중단을 실시합니다.
또한, 미국 주식은 T+2 배송 시스템을 구현하고 있어서, 주식의 실제 인도와 자금 정산은 거래가 완료된 후 두 번째 거래일에 이루어집니다. 따라서 투자자가 특정 날에 주식을 매수하면, 그 주식을 최소한 두 거래일 동안 보유해야 합니다. 만약 보유한 주식을 두 거래일 미만으로 판다면, 자금을 사용하기 전에 두 거래일을 기다려야 합니다. T+0 거래가 가능하긴 하지만, 빈번한 당일 거래는 더 높은 위험을 수반할 수 있으므로, 투자자는 주의를 기울여야 합니다.
또 다른 점은 당일 거래의 거래 비용이 낮다는 것입니다. 앞서 언급한 ECN을 사용하면 일부 ECN은 유동성 증가를 위한 지시에 대해 일부 수수료를 환불해주며, 이 수수료는 거래 비용을 커버할 수 있습니다. 심지어는 높은 레버리지를 사용하여 페니 스프레드로 양방향 주문을 하여 수수료를 벌어들이는 거래 전략도 있습니다. 낮은 거래 비용과 높은 레버리지, 그리고 무제한 거래 횟수는 대규모 샘플을 추구하고 확률을 통해 수익을 창출하는 프로그램 거래의 특성을 만족시킵니다. 미국 주식 시장에는 수없이 많은 이른바 "전자 주문"이 실행되고 있습니다. 지난 몇 년 동안 중국에서는 이러한 전자 주문의 규칙을 찾아서 차익거래를 유도하는 사람들이 있었습니다. 당일 거래의 마지막 이점은 장외 시장의 채널을 사용하여 교차 시장 차익거래를 달성할 수 있다는 것입니다. 일부 ECN은 소위 다크풀 거래 채널을 사용할 수 있는데, 이는 견적이 공개적으로 표시되지 않는 채널입니다. 이러한 채널은 종종 기관 투자자들에 의해 사용되며, 가격은 공개 견적과 다를 수 있습니다. 당일 트레이더가 이 다크풀의 가격 차이를 측정할 수 있다면 매우 낮은 비용으로 차익거래를 달성할 수 있습니다.
미국 주식은 A주와 다릅니다. A주는 구매 당일에 판매할 수 없지만, 미국 주식은 T+0 거래가 가능합니다. 따라서 당일 매매, 즉 매우 빠른 진입과 퇴출이 가능하며 보유 기간은 때로는 몇 분 또는 몇 초에 불과하며 원칙적으로는 야간 보유가 없습니다. 일부 트레이더는 우연히 당일에 주식을 매수하고 팔지만 이는 인트라데이 트레이딩으로 간주되지 않습니다. 데이 트레이더는 주로 기관과 전문 투자/투기자로, 하루에 수십 번, 심지어 수백 번 거래합니다. 이들은 시장을 면밀히 모니터링하며 빠르게 거래를 실행하며 일반적으로 4개의 모니터로 다양한 시장을 감시합니다. 이는 스트레스가 많은 직업으로 탈락률이 매우 높으며 일반적인 아마추어 투자자가 데이 트레이딩을 하는 것은 거의 불가능합니다. 데이 트레이딩은 또한 마진을 사용할 수 있습니다. 많은 브로커는 패턴 데이 트레이더에게 일반인보다 더 높은 마진 비율을 제공하여 자금을 4배까지 확대할 수 있습니다. 대부분의 데이 트레이드는 종가 전에 청산되므로 마진에 대한 이자는 발생하지 않습니다. 데이 트레이딩은 회계사, 프로그래머, 건축가 등의 직업과 마찬가지로 전문성이 매우 높은 직업으로, 관련 이론, 기술 및 경험이 필요합니다. 데이 트레이드에는 다음과 같은 거래 스타일이나 방법이 있습니다:
- 추세 따라하기: 일정 시간 동안 주가가 지속적으로 상승하거나 하락할 것으로 판단되면, 해당 주식을 매수하거나 매도하고 일정 기간 동안 보유하여 이익을 얻습니다.
- 범위 거래: 주가가 특정 범위, 즉 상자 안에서 변동한다고 판단되면, 이 범위 내에서 저가에 매수하고 고가에 매도합니다.
- 반대 투자: 시장의 반대로 움직입니다.
- 스캘핑: 시장에는 항상 매수 가격과 매도 가격의 차이가 있으며, 이 차이를 스프레드라고 합니다. 스캘핑을 할 때는 매수 가격으로 구매하고 매도 가격으로 판매하여 스프레드를 얻습니다. 시장이 비교적 안정적일 때 스캘핑에 적합합니다. 각 스캘핑에서 얻는 이익이 일반적으로 매우 작기 때문에, 큰 거래량과 많은 거래 횟수를 통해 수용할 수 있는 이익을 얻어야 합니다.
- 리베이트 트레이딩: ECN 리베이트를 수익원으로 사용합니다.
- 뉴스 플레이: 좋은 뉴스가 발표될 때 매수하고 (나쁜 뉴스라면 매도), 나쁜 뉴스의 반대를 하여 이익을 얻습니다.
- 전문 데이 트레이딩을 위해서는 일반적인 소매 브로커가 아닌 다이렉트 액세스 브로커를 사용합니다. 후자는 ECN에 직접 연결되며 거래 속도가 더 빠릅니다. 또한 소매 브로커는 거래 횟수에 관계없이 거래 횟수를 기준으로 요금을 부과하는 반면, 다이렉트 액세스 브로커는 거래 금액을 기준으로 요금을 부과하여 상대적으로 저렴합니다.
SEC는 데이 트레이딩을 고위험 거래 스타일로 간주하며, 패턴 데이 트레이더(연속 5일 중 최소 4일에 인트라데이 트레이딩이 발생하는 경우)에 대해 일부 제한을 두고 있습니다. 예를 들어 계좌 잔액은 미화 $25,000 이상을 유지해야 합니다.